公開日 2025年05月22日

世界の巨大な投資資金が相場を創る

エフピーネット代表取締役松島修

投資予測で一番大事なことは世界の巨大な投資資金がどこに向かうかです。初めて言語化したかもしれません。

知られていないが一番大事なこと

投資の教科書にも書いてない、プロの多くも見落としている大事なことがあります。
投資予測で一番大事なことは世界の巨大な投資資金がどこに向かうかです。

巨大な投資資金が向かう相場が上昇し
巨大な投資資金が抜ける相場が下落するからです。

これは何十年も前からのことですが、いまだにほとんど認識されていません。
世界の巨大な投資資金がバブルの原因にもなっています。
世界全体を俯瞰して巨大な投資資金の動きを先読みすることが大切です。

「世界の巨大な投資資金」という概念を初めて言語化したかもしれません。

何が変わったのか？

投資資金がドンドン巨大化して、何十年も前から相場との関係が大きく変化してきました。

「経済がお金を生み出す」が
「大きな投資資金が経済を動かす」
に変わっていったのです。

昔は、「景気が良いと株価上昇」でしたが
今は、「景気を良くするために株価上昇」させます。

「犬が喜ぶと尻尾を振る」が
「犬の尻尾を振って犬を喜ばせる」
というロジックに反転したことで
過去の常識で考えると、おかしいことが多発しています。

大きな投資資金が動くことで次のようなことが発生します。
①分散投資ができない
②バブルになりやすい
③常識と反対に動く

それぞれ見ていきます。

①分散投資ができない

最近の相場はそれぞれの連動性が高くポートフォリオが組めなくなっています。

米国株が上昇すると世界各国の株が上昇し
米国株が下落すると世界各国の株が下落する
という連動性が強くなったからです。

資金量が大きいので株を買う時は全部の株を購入する傾向が強くなります。
インデックス買いも多くなります。

大きな投資資金が株式相場に入るかどうかで株式相場の方向が決まります。
詳しくはこちらをお読みください。

https://real-int.jp/articles/2836/

②バブルになりやすい

・2023年～2024年のAIバブル
ウクライナロシア戦争やイスラエル戦争で世界が不安になったり
世界景気が悪く米国景気も良くないことから
世界中の大きな投資資金が米国のAI関連株に一極集中したためにAIバブルを発生させてきました。
米地銀破綻などの悪材料は米国AI関連株上昇の燃料となっていたのです。
燃料というのは、他から引き揚げられた投資資金がAIバブルに注がれたという意味です。

・2000年のドットコムバブル
2000年のドットコムバブルも同じです。
1997年～1998年のアジア危機で新興国が連鎖破綻後、
1998年～2000年に米国のIT銘柄に投資資金が集中したために、ITバブル・ドットコムバブルが発生しました。
アジア危機で引き揚げられた投資資金が米国のIT関連企業株の上昇の燃料になったのです。

米ナスダック100　月足

世界景気が悪いと一部のバブルを加速する構造です。
全ての投資資金を引き上げ、現金化すると金融危機になります。

③常識と反対に動く

近年、株価が常識と反対に動くことが増えてきました。
経済指標が良いと株価が下落することがあります。
政府に対して金融緩和を促すために株を下落させるのです。
これは催促相場といいます。

巨大な投資資金が政府に金融緩和を催促し、相場を創っていくようになってきているということなのでしょう。

今はどのような状態か？

最近の巨大な投資資金の動きは次の通りです。

・2024年までは米国AI関連株に集中

・2025年トランプ関税により巨大な投資資金は米国から米国以外、特にユーロ圏に移動
そのために米国はトリプル安（株安、債券安、ドル安）
ユーロ／ドルは上昇
景気が悪いのにドイツ株などが上昇

・2025年5月下旬
この流れが終わり米国株に資金が戻り始めてきた様子。

現在、次の新しいフェーズに入ろうとしています。

新興国投資は危険？

先進国は高度成長時代が終わり、成熟期も過ぎて老齢化社会が進んでいるので、新興国に投資すると良いと判断する人が多いです。
これは平時には正しいといえます。

しかし、世界全体の経済が悪くなると先進国より新興国の景気悪化が大きいと判断され、新興国から先進国に巨大な投資資金が移動します。
米国が金利を上げただけでも新興国から米国に巨大な投資資金は移動し、新興国はダメージを受けます。
黙示録の時代は世界的に災いの時なので新興国に投資するのは危険度が高くなります。